미국 국채 금리와 경기 침체

 

미국 국채 금리와 경기 침체

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참 어렵고 힘든 시기를 겪고 있어요. 우리 대한민국 경제는 달러 영향을 유독 크게 받는 것 같습니다. 물론 기축 통화가 달러이기 때문에, 전 세계가 영향을 받을 수밖에 없지요. 이번 시간에는 경제 공부에 대한 시간을 키워드와 함께 가져봅니다.

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국채금리 역전과 경기 침체 전개 요약

① 발단 (정상흐름) : 국채금리 장기 10년 > 단기 3개월

② 전개 (전조 현상) : 국채금리 장기 10년 < 단기 3개월 역전

③ 위기 (침체 진입) : 6개월~24개월 이후 경기 침체 진입 가능성

④ 절정 (주식시황) : 주식시장 폭락은 장단기 금리차가 마이너스에서 플러스 전환 시

⑤ 결말 (불확실성) : 주식 폭락 이후 반등 가능성, 각국 정부 깊은 침체를 막기 위한 저금리 통화정책 가능성

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그리고 아래는 부연 설명입니다.

단, 전망과 투자의

개인적인 견해이기 때문에 주의 부탁드립니다.

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1. 경기 침체 강력한 신호는 장단기 국채금리 역전

 

 

 

'경기 침체 전조 현상 :

미국 장기국채금리 10년 < 단기국채금리 3개월'

- 경기 침체란, 전미경제 연구소 NBER의 공식적인 발표에서 시작합니다. 신호는 바로 상단 금리 역전을 지표로 보아요.

- '미국 국채금리 10년 > 미국 단기국채금리 3개월' 이 정상입니다.

- 미국 1960년대 이후 발생한 경기 침체는, 앞서서 단기금리가 장기금리를 역전하면서 시작했어요.

- 금리 역전 발생, 장기<단기 → 5개월~23개월 이후 경기 침체 진입

- 22년 10월 말에 금리 역전 발생으로, 내년 중반에 본격적인 경기 침체 가능성이 높습니다.

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2. 장기 단기 금리 역전 이유는,

중앙은행 통화정책 때문에

 

 

 

'단기 채권금리는 중앙은행 금리 기준,

장기 채권금리는 향후 경제전망'

- 채권은 원래 정기예금처럼 만기가 길수록 금리가 높다

- 사실 돈을 오랫동안 빌려주면 더 많은 보상을 받지요. 하지만 통화정책에 의해 이례적 상황이 벌어집니다.

- 결국 장기 채권금리는 낙관적인 전망 시에 상승, 비관적인 전망 시 하락하지요.

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3. 경기 침체 시 주식시장은 어떻게 될까요

 

 

 

'실제 폭락장 장단기 금리차

마이너스에서 플러스로 올라갈 때'

- 하지만 폭락 이후 항상 반등을 했는데, 이유는 더 깊은 침체를 막기 위한 금리 하락 정책 때문입니다.

- 결국 경기 침체의 신호를 잘 파악하는 것이 중요합니다.

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2022.12.

81년생 이차장 오늘 한 줄

결국 국가의 통화정책, 즉 미국 연준 연방준비은행의 통화정책에서 발생합니다.